Главная | Ваш вопрос
 

Об акционерных фондах

 

Тема вложения средств в акционерные фонды может быть весьма далека от жизни некоторых читателей или практики большинства юристов. Вместе с тем, она стала близкой все большему количеству американцев. Они умножают ряды традиционных инвесторов, вкладывают деньги в акционерные фонды, которые оперируют акциями крупнейших компаний интернетовского и технологического направления...

 

Что такое акционерные фонды?

Акционерные фонды содержатся и управляются компаниями-вкладчиками, которые сводят вместе инвестиции тысяч лиц, ориентированных на примерно одинаковые варианты акций, облигаций или других ценных бумаг. Например, сегодня для многих инвесторов привлекательны акции компаний, развивающихся в сфере сложных компьютерных технологий и Интернета. Эти компании относительно молоды, поэтому вложение денег в них сопряжено с весьма высокой степенью риска. Однако они также дают относительно большой доход. Если вы готовы пойти на больший риск ради большей прибыли, то, вкладывая деньги в акционерные фонды, которые оперируют акциями подобных компаний, вы обнаружите себя среди аналогично настроенных инвесторов, готовых рисковать во имя больших доходов.

 

Насколько популярны сейчас акционерные фонды?

Они очень популярны. Другой вопрос: почему? На это существует несколько причин. Главная - низкая степень риска по сравнению с акциями отдельных компаний или денежными вкладами в банк или страховые полисы. Маловероятно, чтобы в один момент все или большинство вкладчиков потребовали назад свои деньги и чтобы эта сумма превысила активы фонда. По крайней мере, до сих пор этого не происходило, возможно, благодаря принятому в 1940 году закону об инвестиционных компаниях, который оберегает фонды от банкротств. Хотя стоимость фондов варьируется в зависимости от стоимости акций, составляющих фонды, эти колебания не могут привести к банкротству самого фонда.

 

Почему это невозможно?

Для сравнения, многие банки и страховые компании в прошлом не раз подводили своих клиентов тем, что, например, давали в долг или инвестировали слишком много и под слишком большой риск. Кроме того, вам как вкладчику в акционерный фонд не грозит ситуация, при которой сам фонд присвоит ваши деньги, потому что ценные бумаги, в которые инвестирует фонд, всегда находятся у постороннего попечителя - отдельной организации, от него не зависящей. Это гарантирует, что руководство фонда не только не присвоит ваши деньги, но даже не переведет их из одного фонда, который дает больший «возврат» денег, в другой, действующий менее успешно.

 

Какие еще преимущества у акционерных фондов?

Во-первых, самими инвестициями занимаются профессионалы, многие из них не только получили отличное образование в финансовой области, но имеют успешный опыт работы в инвестиционных компаниях и других фондах. Они изучают различные портфолио вкладов, анализируют разные компании, обсуждают отзывы вкладчиков, т. е. они изо дня в день с полной отдачей выполняют работу по максимальному удовлетворению целям существования данного фонда, будь то увеличение прибыли или сохранение надежности вкладов.

 

Дорого ли обходится обслуживание вкладов в акционерные фонды?

Очень недорого. Для наиболее эффективно управляемых фондов речь может идти в год об одном проценте или менее от суммы вклада, а в случае фондов из облигаций - еще меньше. Из-за того, что акционерные фонды покупают или продают одновременно десятки тысяч акций, эти сделки обходятся почти в два раза дешевле, чем если бы вы сами покупали или продавали несколько сот акций. К тому же технологические новинки в сфере информационного менеджмента еще более удешевили управление инвестиционными операциями.

 

Чем еще привлекателен акционерный фонд?

Инвестиции в такой фонд отличаются большим разнообразием при возможной относительно небольшой сумме вклада. Например, через фонд вы приобретаете около десятка разных ценных бумаг, расходуя на это несоизмеримо меньшие деньги, чем если бы покупали акции напрямую. Во всяком случае, речь идет не о сотнях тысяч долларов. Кроме того, вам не надо тратить на это дорогое время. Вышеуказанная «диверсификация» означает также, что вы можете покупать ценные бумаги самых разных видов: акции или облигации, американских или иностранных компаний, из одной или разных индустрий.

 

От чего зависит выбор того или иного акционерного фонда?

Как указывалось выше, от вас самих зависит, хотите вы избрать более агрессивную или более оборонительную стратегию инвестиций. Фонд, пригодный для вашего приятеля, может оказаться непригодным для вас. Кроме того, посмотрите на оперативные расходы, которые включают затраты на содержание вклада и на совершение отдельных сделок. Также немаловажно, нужно ли платить брокеру комиссионные за сделки. Если да, то они могут составить 4-8 процентов от вашего вклада. А это немало, если учесть, что некоторые фонды вообще не предполагают таких расходов. И, наконец, следует ознакомиться с тем, как данный фонд действовал в прошлом, и выяснить, как его оценивают менеджеры и финансисты.

© 1997-2017 Boris A. Krivonos, Esq., 71-21 Austin Street, Forest Hills, NY 11375 USA, Tel.: 718-575-2121, email: bkrivonos@gmail.com. Illustrations by M. Belomlinsky